北京時間7月30日,總部位于美國馬薩諸塞州的藥物研究公司Charles River Laboratories International Inc(CRL.NYSE,下稱“查爾斯河”)宣布,已與中國制藥外包服務(wù)(CRO)公司無錫藥明康德達成共識,雙方將終止此前達成的16億美元收購方案。
作為賠償,查爾斯河將支付藥明康德3000萬美元,約合2億元人民幣。
此時,距離雙方高調(diào)宣布并購,剛剛過去3個月。4月26日,查爾斯河與藥明康德聯(lián)合宣布,前者將以每股21.25美元、總價16億美元收購藥明康德。合并后的公司仍以Charles River Laboratories命名,并將為跨國醫(yī)藥公司、政府及科研機構(gòu)提供外包服務(wù)及產(chǎn)品。
當時,雙方預計將在今年年底前完成交易,而一旦并購成功,將很有可能成為外國公司對華企業(yè)最大規(guī)模的并購案。
但時隔3個月,查爾斯河方面撤銷了這單有望刷新業(yè)界并購數(shù)字的案例,理由是“股東反對”。
“現(xiàn)在game over了”——7月31日上午,百度藥明康德貼吧里,有帖子對這一被中止的并購如此感嘆。
高作價質(zhì)疑
事實上,查爾斯河內(nèi)部對于藥明康德的收購,一直都有反對的聲音。
6月7日,持股查爾斯河7%的股東JANA Partners表示,收購建議對查爾斯河不是最理想的,并表示將反對其發(fā)行股票完成此次收購,
6月17日,持股6.26%的Neuberger Berman表示,該并購“對查爾斯河財務(wù)及運作風險,以及因此引發(fā)的投資風險,被提升至不能接受的水平”。
隨后媒體報道稱,“在過去的兩周內(nèi),持有該公司股票的三大股東反對完全的收購”,且“自交易公布起CRL的股價已經(jīng)跌了9%”。
“交易本身沒有問題,只是持股較多的人帶動了其他股東反對。”昨日,一家投資咨詢機構(gòu)的醫(yī)藥行業(yè)研究員接受《第一財經(jīng)日報》采訪時表示,“雖然查爾斯河有股東認為收購價格過高,但是也有觀點認為,藥明康德其實可以賣得更高。”
公開資料顯示,成立9年的藥明康德,去年凈利潤已突破1億美元,全球排名前10大藥廠中,9家為其客戶——國外新藥審批和研發(fā)門檻的提高,以及國內(nèi)技術(shù)團隊的豐富儲備和相對低廉的人力成本,都為藥明康德這樣的CRO公司提供了發(fā)展的天時地利。據(jù)2009年年報,藥明康德2009年凈營業(yè)收入同比增長7%,達到2.7億美元。其中中國業(yè)務(wù)為1.85億美元,同比增長26%,美國業(yè)務(wù)為6410萬美元,同比增長11%。而查爾斯河2009年的銷售額是12億美元。
暫不考慮尋找新買家
2007年8月,藥明康德成為中國首家登陸紐交所的生物科技及醫(yī)療保健研發(fā)公司,傾資本和技術(shù)的雙重助力下,藥明康德幾乎被業(yè)內(nèi)公認為目前國內(nèi)最成功的制藥外包服務(wù)公司。但也正是從那時開始,藥明康德的攤子鋪得越來越大。
2007年9月,藥明康德在蘇州投資2.5億元的GLP規(guī)范實驗中心開始動工,規(guī)劃之初,這一中心不僅寄望成為中國最大的現(xiàn)代藥品安全測評中心,也將使藥明康德?lián)碛袕幕瘜W試驗、工藝流程設(shè)計、產(chǎn)品生產(chǎn)到毒性毒理測試的新藥研發(fā)流程所有服務(wù)項目。
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